مع استمرار التوتر بين أوكرانيا وروسيا، من المتوقع أن ترتفع أسعار المعادن الأرضية النادرة.

عربي: أبيزر شيخ محمود، رؤى السوق المستقبلية

في حين لم تتعاف أزمة سلسلة التوريد الناجمة عن وباء كوفيد-19، فقد أشعل المجتمع الدولي فتيل الحرب الروسية الأوكرانية. وفي ظل ارتفاع الأسعار، الذي يُمثل مصدر قلق رئيسي، قد يمتد هذا الجمود إلى ما هو أبعد من أسعار البنزين، ليشمل قطاعات صناعية مثل الأسمدة والأغذية والمعادن النفيسة.

من الذهب إلى البلاديوم، قد تواجه صناعة المعادن الأرضية النادرة في كلا البلدين، بل والعالم، ظروفًا جوية سيئة. قد تواجه روسيا ضغوطًا كبيرة لتلبية 45% من إمدادات البلاديوم العالمية، نظرًا للصعوبات التي تواجهها الصناعة أصلًا، والطلب الذي يفوق العرض. إضافةً إلى ذلك، أدت القيود المفروضة على النقل الجوي منذ اندلاع الصراع إلى تفاقم الصعوبات التي يواجهها منتجو البلاديوم. عالميًا، يُستخدم البلاديوم بشكل متزايد في إنتاج المحولات الحفازة للسيارات، وذلك للحد من الانبعاثات الضارة من محركات النفط أو الديزل.

روسيا وأوكرانيا دولتان مهمتان في مجال المعادن الأرضية النادرة، وتحتلان حصة كبيرة في السوق العالمية. ووفقًا لتقرير "رؤى السوق المستقبلية" الصادر عن مؤسسة "إيسومار"، سيبلغ معدل النمو السنوي المركب لسوق المعادن الأرضية النادرة العالمية 6% بحلول عام 2031، وقد يحتل كلا البلدين مكانة مهمة. ومع ذلك، وفي ظل الوضع الراهن، قد تتغير التوقعات المذكورة أعلاه بشكل كبير. في هذه المقالة، سنناقش بعمق التأثير المتوقع لهذا الجمود على الصناعات الرئيسية التي تُستخدم فيها المعادن الأرضية النادرة، بالإضافة إلى آراء حول تأثيره المتوقع على المشاريع الرئيسية وتقلبات الأسعار.

إن المشاكل في صناعة الهندسة/تكنولوجيا المعلومات قد تضر بمصالح الولايات المتحدة وأوروبا.

تُعتبر أوكرانيا، باعتبارها المركز الرئيسي للهندسة وتكنولوجيا المعلومات، منطقةً واعدةً للخدمات الخارجية والداخلية المربحة. لذلك، فإن غزو روسيا لشركاء الاتحاد السوفيتي السابق سيؤثر حتمًا على مصالح العديد من الأطراف، وخاصةً الولايات المتحدة وأوروبا.

قد يؤثر انقطاع الخدمات العالمية على ثلاثة سيناريوهات رئيسية: قيام الشركات بالاستعانة بمصادر خارجية لعمليات العمل لمقدمي الخدمات في جميع أنحاء أوكرانيا؛ واستعانة بمصادر خارجية للعمل لشركات في دول مثل الهند، والتي تكمل قدراتها من خلال نشر الموارد من أوكرانيا، والشركات التي لديها مراكز خدمة أعمال عالمية تتكون من موظفين في مناطق الحرب.

وتستخدم العناصر الأرضية النادرة على نطاق واسع في المكونات الإلكترونية الرئيسية مثل الهواتف الذكية والكاميرات الرقمية وأقراص الكمبيوتر الصلبة والمصابيح الفلورية ومصابيح LED وشاشات الكمبيوتر وأجهزة التلفزيون ذات الشاشة المسطحة والشاشات الإلكترونية، مما يؤكد بشكل أكبر على أهمية العناصر الأرضية النادرة.

لقد أثارت هذه الحرب حالةً واسعةً من عدم اليقين ومخاوف جدية، ليس فقط فيما يتعلق بتأمين الكفاءات، بل أيضاً في تصنيع المواد الخام اللازمة لتكنولوجيا المعلومات والبنية التحتية للاتصالات. على سبيل المثال، تُعدّ منطقة دونباس، المقسمة في أوكرانيا، غنيةً بالموارد الطبيعية، وأهمها الليثيوم. وتتوزع مناجم الليثيوم بشكل رئيسي في كروتا بالكا بولاية زابوريزهيا، ومنطقة شيفشينكيفسه للتعدين في دونتيسك، ومنطقة بولوخيفسك للتعدين في دوبرا بمنطقة كيروفوهراد. وقد توقفت عمليات التعدين في هذه المناطق حالياً، مما قد يؤدي إلى تقلبات كبيرة في أسعار المعادن الأرضية النادرة فيها.

لقد أدى ارتفاع الإنفاق الدفاعي العالمي إلى ارتفاع أسعار المعادن الأرضية النادرة.

في ظلّ حالة عدم اليقين الكبيرة التي أحدثتها الحرب، تبذل دول العالم جهودًا حثيثة لتعزيز قدراتها الدفاعية والعسكرية الوطنية، لا سيما في المناطق الواقعة ضمن نطاق النفوذ الروسي. على سبيل المثال، أعلنت ألمانيا في فبراير/شباط 2022 أنها ستخصص 100 مليار يورو (113 مليار دولار أمريكي) لإنشاء صندوق خاص للقوات المسلحة، وذلك بهدف الحفاظ على إنفاقها الدفاعي فوق 2% من الناتج المحلي الإجمالي.

سيكون لهذه التطورات تأثيرٌ كبير على آفاق تصنيع وتسعير المعادن الأرضية النادرة. وتُعزز هذه الإجراءات التزام الدولة بالحفاظ على قوة دفاع وطنية قوية، وتُكمّل العديد من التطورات الرئيسية السابقة، بما في ذلك اتفاقيةٌ أُبرمت مع شركة نورثرن مينيرالز، وهي شركة أسترالية لتصنيع المعادن عالية التقنية، في عام ٢٠١٩ لاستغلال المعادن الأرضية النادرة مثل النيوديميوم والبراسيوديميوم.

في غضون ذلك، تستعد الولايات المتحدة لحماية أراضيها الأعضاء في حلف الناتو من العدوان الروسي الصريح. ورغم أنها لن تنشر قوات على الأراضي الروسية، أعلنت الحكومة أنها قررت الدفاع عن كل شبر من الأراضي التي تحتاج إلى نشر قوات دفاعية. لذلك، قد تزيد مخصصات ميزانية الدفاع، مما سيُحسّن بشكل كبير من توقعات أسعار المواد الأرضية النادرة. تُستخدم هذه المواد في أنظمة السونار، ونظارات الرؤية الليلية، ومقاييس المسافات بالليزر، وأنظمة الاتصالات والتوجيه، وغيرها.

هل يمكن أن يكون التأثير على صناعة أشباه الموصلات العالمية أسوأ؟

ستواجه صناعة أشباه الموصلات العالمية، التي يُتوقع أن تشهد انتعاشًا بحلول منتصف عام ٢٠٢٢، تحديات هائلة بسبب المواجهة بين روسيا وأوكرانيا. وبصفتها موردًا رئيسيًا للمكونات اللازمة لتصنيع أشباه الموصلات، قد تؤدي هذه المنافسة الواضحة إلى قيود على التصنيع ونقص في الإمدادات، بالإضافة إلى زيادات كبيرة في الأسعار.

نظراً لاستخدام رقائق أشباه الموصلات على نطاق واسع في مختلف المنتجات الإلكترونية الاستهلاكية، فليس من المستغرب أن يُؤدي أي تصعيد طفيف في الصراعات إلى فوضى عارمة في سلسلة التوريد بأكملها. ووفقاً لتقرير مراقبة السوق المستقبلية، سيشهد قطاع رقائق أشباه الموصلات العالمي بحلول عام 2030 معدل نمو سنوي مركب قدره 5.6%. تتكون سلسلة توريد أشباه الموصلات بأكملها من منظومة بيئية معقدة، تشمل مصنّعين من مختلف المناطق، يوفرون مختلف المواد الخام والمعدات وتقنيات التصنيع وحلول التغليف. بالإضافة إلى ذلك، تشمل أيضاً الموزعين ومصنعي الإلكترونيات الاستهلاكية. حتى أي خلل بسيط في السلسلة بأكملها سيُحدث فوضى عارمة، مما سيؤثر على جميع الأطراف المعنية.

إذا تفاقمت الحرب، فقد يشهد قطاع أشباه الموصلات العالمي تضخمًا حادًا. ستبدأ الشركات بحماية مصالحها الخاصة وتكديس كميات كبيرة من رقائق أشباه الموصلات. سيؤدي هذا في النهاية إلى نقص عام في المخزون. لكن الأمر الجدير بالتأكيد هو أن الأزمة قد تنحسر في نهاية المطاف. وهذا خبر سار لنمو السوق واستقرار أسعار صناعة أشباه الموصلات بشكل عام.

من المحتمل أن تواجه صناعة السيارات الكهربائية العالمية مقاومة كبيرة.

قد تتأثر صناعة السيارات العالمية بشكل كبير بهذا الصراع، وخاصةً في أوروبا. عالميًا، يركز المصنعون على تحديد نطاق هذه الحرب على سلسلة التوريد العالمية. تُستخدم المعادن الأرضية النادرة، مثل النيوديميوم والبراسيوديميوم والديسبروسيوم، عادةً كمغناطيسات دائمة لإنتاج محركات جر خفيفة الوزن وصغيرة الحجم وفعالة، مما قد يؤدي إلى نقص في المعروض.

وفقًا للتحليلات، ستعاني صناعة السيارات الأوروبية من أكبر تأثير لانقطاع إمدادات السيارات في أوكرانيا وروسيا. منذ نهاية فبراير 2022، أوقفت العديد من شركات السيارات العالمية شحن طلباتها من الوكلاء المحليين إلى الشركاء الروس. بالإضافة إلى ذلك، تعمل بعض شركات تصنيع السيارات على تقليص أنشطة الإنتاج لتعويض هذا النقص.

في 28 فبراير 2022، أعلنت شركة فولكس فاجن الألمانية لتصنيع السيارات أنها قررت إيقاف الإنتاج في مصنعين للسيارات الكهربائية لمدة أسبوع كامل بسبب الغزو الذي عطّل تسليم قطع الغيار. وقررت الشركة إيقاف الإنتاج في مصنعي زفيكو ودريسدن. ومن بين مكونات أخرى، انقطع نقل الكابلات بشكل كبير. كما قد يتأثر توريد المعادن الأرضية النادرة الرئيسية، بما في ذلك النيوديميوم والديسبروسيوم. ويستخدم 80% من السيارات الكهربائية هذين المعدنين في تصنيع محركات المغناطيس الدائم.

قد تؤثر الحرب في أوكرانيا بشكل خطير على الإنتاج العالمي لبطاريات السيارات الكهربائية، إذ تُعدّ أوكرانيا ثالث أكبر منتج للنيكل والألمنيوم في العالم، وهما موردان ثمينان ضروريان لإنتاج البطاريات وقطع غيار السيارات الكهربائية. إضافةً إلى ذلك، يُشكّل النيون المُنتَج في أوكرانيا ما يقرب من 70% من النيون اللازم للرقائق الإلكترونية والمكونات الأخرى عالميًا، والتي تعاني أصلًا من نقصٍ حاد. ونتيجةً لذلك، ارتفع متوسط ​​سعر بيع السيارات الجديدة في الولايات المتحدة إلى مستوىً قياسيٍّ غير مسبوق. وقد يرتفع هذا الرقم هذا العام.

هل تؤثر الأزمة على الاستثمار التجاري للذهب؟

أثار الجمود السياسي بين أوكرانيا وروسيا قلقًا بالغًا في الصناعات التحويلية الرئيسية. ومع ذلك، يختلف الوضع فيما يتعلق بتأثيره على سعر الذهب. فروسيا هي ثالث أكبر منتج للذهب في العالم، بإنتاج سنوي يتجاوز 330 طنًا.

يُظهر التقرير أنه اعتبارًا من الأسبوع الأخير من فبراير 2022، ومع سعي المستثمرين لتنويع استثماراتهم في أصول الملاذ الآمن، ارتفع سعر الذهب بشكل حاد. وتشير التقارير إلى أن سعر الذهب الفوري ارتفع بنسبة 0.3% ليصل إلى 1912.40 دولارًا أمريكيًا للأونصة، بينما من المتوقع أن يرتفع سعر الذهب الأمريكي بنسبة 0.2% ليصل إلى 1913.20 دولارًا أمريكيًا للأونصة. وهذا يُظهر تفاؤلًا كبيرًا من جانب المستثمرين بأداء هذا المعدن النفيس خلال الأزمة.

يمكن القول إن أهم استخدام نهائي للذهب هو تصنيع المنتجات الإلكترونية. فهو موصل فعال يُستخدم في الموصلات، ونقاط تلامس التتابع، والمفاتيح، ووصلات اللحام، وأسلاك التوصيل، وشرائط التوصيل. أما بالنسبة للتأثير الفعلي للأزمة، فليس من الواضح ما إذا كان سيكون له أي تأثير طويل المدى. ولكن مع سعي المستثمرين إلى تحويل استثماراتهم إلى جانب أكثر حيادية، فمن المتوقع أن تكون هناك صراعات قصيرة المدى، وخاصة بين الأطراف المتحاربة.

في ظلّ عدم الاستقرار الشديد الذي يسود الصراع الحالي، يصعب التنبؤ باتجاه تطور صناعة المعادن الأرضية النادرة. واستنادًا إلى مسار التطور الحالي، يبدو من المؤكد أن اقتصاد السوق العالمي يتجه نحو ركود طويل الأمد في إنتاج المعادن الثمينة والمعادن الأرضية النادرة، وأن سلاسل التوريد وديناميكياتها الرئيسية ستتعطل قريبًا.

لقد وصل العالم إلى لحظة حرجة. فبعد جائحة فيروس كورونا (كوفيد-19) عام 2019 مباشرةً، عندما كان الوضع قد بدأ يعود إلى طبيعته، انتهز القادة السياسيون الفرصة لإعادة بناء علاقاتهم مع سياسات القوة. ولحماية أنفسهم من هذه الألاعيب، يبذل المصنعون قصارى جهدهم لحماية سلسلة التوريد الحالية، ويوقفون الإنتاج عند الضرورة، أو يقطعون اتفاقيات التوزيع مع الأطراف المتحاربة.

في الوقت نفسه، يتوقع المحللون بصيص أمل. فرغم احتمال استمرار قيود التوريد من روسيا وأوكرانيا، لا تزال هناك منطقة قوية يسعى فيها المصنعون إلى دخول السوق الصينية. ونظرًا للاستغلال المكثف للمعادن الثمينة والمواد الخام في هذه الدولة الكبيرة الواقعة في شرق آسيا، فقد يتم تعليق القيود التي يفهمها الناس. وقد يُعيد المصنعون الأوروبيون توقيع عقود الإنتاج والتوزيع. ويعتمد كل شيء على كيفية تعامل قادة البلدين مع هذا الصراع.

أب شيخ محمود هو مؤلف المحتوى ومحرر شركة Future Market Insights، وهي شركة أبحاث السوق والاستشارات المعتمدة من قبل esomar.